Corporate Finance

Para nosotros, el Corporate Finance es la filosofía de los números, y en torno a este concepto hemos desarrollado un enfoque de trabajo en el que las cifras deben convertirse en el eje central de cualquier decisión dentro de una empresa para desarrollar su estrategia.

Nuestros servicios están orientados a satisfacer necesidades y objetivos tales como:

Comprender el valor de la propia empresa, también desde una perspectiva comparativa

Elaborar análisis destinados a respaldar procesos de adquisición y/o cotización

Revisar la propia estructura de deuda en relación con las perspectivas futuras

Cada servicio está diseñado y desarrollado para ofrecer soluciones a medida y permitir disponer de la mejor información que apoye la toma de decisiones, con el fin de mejorar la rentabilidad y la solidez financiera de las organizaciones.

Independent Appraisal

Capital Markets

En el marco de una IPO, nuestro equipo interviene en el proceso de cotización para apoyar a la empresa, además de colaborar con el Euronext Growth Advisor (EGA). Esta perspectiva completa nuestra capacidad para desempeñar diferentes funciones en el mercado de cotizaciones, ya sea como asesores de la empresa que cotiza o como apoyo del EGA.

Servicios de apoyo al EGA

Entre las actividades de apoyo al EGA exigidas por Borsa Italiana a efectos de la cotización se incluyen las siguientes en las asistimos:

Due Diligence
de la empresa
a cotizar

Carta de conformidad sobre el capital circulante

Carta de conformidad sobre el Sistema de Control de Gestión

Verificación de los datos no contables del Documento de Admisión

Transactions

Acompañamos a nuestros clientes tanto en operaciones de adquisición como de venta, proporcionándoles los conocimientos y la experiencia necesarios para tomar decisiones a conciencia y obtener resultados exitosos.

Due
Diligence

Pre-Adquisición y Vendedor

Acuerdo de Compra de Acciones

Asistencia en la redacción

Servicios Post-Deal

Ajuste de precio, asistencia en el cálculo del earn-out

Valuation

Valoraciones y PPA

(Purchase Price Allocation)

Business planning

Nuestra experiencia profesional nos permite tanto valorar la compañía según las mejores prácticas y técnicas de valoración internacionales, como elegir la mejor estrategia en función de sus objetivos.

Operamos, por ejemplo, en la negociación de adquisiciones o cesiones, para poner de relieve el valor de la empresa ante un socio o financiador potencial, o incluso con fines fiscales, como la revalorización de acciones o participaciones.

Los PPA y las pruebas de deterioro («impairment test») completan nuestra gama de servicios de valoración de alto valor añadido.

En el marco de su crecimiento externo o de sus necesidades de gestión, podemos ayudarle en la preparación o revisión crítica del business plan. Analizamos las proyecciones económicas y patrimoniales-financieras, con especial atención a las proyecciones de ingresos, a la estructura prevista de costes y a la generación de caja.

Ofrecemos análisis de sensibilidad, extremadamente importantes siempre que el plan de negocio no solo sea una herramienta para impulsar el crecimiento, sino que sea exigido por los bancos o los posibles financiadores.

También asistimos en todas las fases de asesoramiento para la elaboración del Plan Económico-Financiero (PEF) y de los documentos adjuntos correspondientes, gracias a nuestra experiencia consolidada en el sector de la financiación de proyectos y de las asociaciones público-privadas.

Restructuring

Reconocemos los síntomas de una crisis empresarial y le ayudamos a prevenirla o superarla con el fin de recuperar el equilibrio económico-patrimonial y financiero.

Diagnóstico
de una
empresa
en crisis

Analizamos la situación financiera de una empresa, su mercado y sus perspectivas con el fin de comprender la naturaleza y la magnitud de las dificultades.
Asesoramos a la gerencia de empresas a comprender cuáles son los orígenes de la crisis mediante un diagnóstico independiente de la situación histórica, actual y futura.

Asistencia en la crisis de liquidez y en la negociación con los bancos

Ayudamos a la dirección a gestionar las fases delicadas de una crisis financiera que a menudo deriva en una crisis de liquidez. Establecemos sistemas de seguimiento de las finanzas a corto plazo, el Short Term Cash Flow. Le apoyamos en la elaboración del Plan de Negocio y en la preparación de la Maniobra Financiera que se propondrá a los acreedores en el marco de los diversos contextos previstos por la regulación.

Seguimiento
tras la
finalización de la
reestructuración

Por encargo del sector bancario o por iniciativa de la gerencia de la empresa, desarrollamos un seguimiento periódico de los principales indicadores de negocio de la empresa (Business Monitoring Tools) con el fin de tranquilizar a la dirección y a los acreedores sobre el cumplimiento de los objetivos financieros y de rentabilidad previstos en el plan de negocio.

Independent Appraisal

Nuestro equipo cuenta con profesionales que reúnen los requisitos necesarios de competencia y profesionalidad y que están inscritos en los registros correspondientes de colegios de contabilidad y de auditoría de cuentas. Estas acreditaciones nos permiten desempeñar el papel de expertos independientes en todas las situaciones exigidas por la ley.

Además, dentro de nuestro grupo se encuentran Epyon Audit y Epyon Asseverazioni que, gracias a sus acreditaciones ante el Ministerio de Economía y Finanzas, Ministerio de Desarrollo Económico y tribunales de competencia italianos, pueden realizar peritajes legales con motivo de fusiones (con endeudamiento), para la definición de canjes y la certificación PEF (Plan Económico-Financiero) en el marco de licitaciones públicas.

Credenciales

Hemos colaborado con la empresa en la elaboración de una PPA para hacer frente a la diferencia surgida entre el precio de adquisición y el valor contable del patrimonio neto de varios centros de recogida de plasma en Estados Unidos y Hungría.

Hemos apoyado al cliente en la determinación del valor económico del capital de Trussardi y del valor de la marca.

Hemos colaborado con la empresa en el proceso de trans-listing en el segmento STAR, actuando como asesores para la verificación de los datos no contables, así como en la elaboración del plan de negocio.

Hemos prestado asesoramiento a la sociedad cotizada Tinexta SpA y a sus filiales en la adquisición de empresas del sector de la innovación empresarial y la ciberseguridad, encargándonos de los aspectos relacionados con la Financial Due Diligence.

Desde hace varios años, colaboramos con la empresa en las funciones de control de gestión y elaboración de informes, prestando asistencia, en particular, en los cierres mensuales y en la presentación de informes a la sociedad matriz.

Hemos prestado asistencia al fondo Algebris Transition Fund en la Financial Due Diligence, en la adquisición, a través de Aquanexa, de cinco empresas que completan la plataforma de servicios integrados en el sector público.

Hemos prestado apoyo a la dirección en el proceso de PPA que se hizo necesario tras la adquisición del Grupo por parte de NB Renaissance.

Estamos prestando apoyo a la empresa en la elaboración de un análisis de la diferencia entre el precio de adquisición y el valor contable del patrimonio neto de una empresa objetivo del sector asegurador.

Hemos ayudado a la empresa a estimar el valor económico de su plataforma tecnológica propia.

Hemos prestado asesoramiento al equipo directivo en la determinación del Equity Value mediante modelo de descuento de dividendos (DDM), con el fin de realizar el Impairment Test del valor de la participación inscrita por DeA Capital SGR.

Hemos elaborado varios informes de valoración con arreglo a los artículos 2465 y 2343 ter del Código Civil, en apoyo de la dirección, en el marco de diversas operaciones de aportación de ramas de actividad a una nueva sociedad (NewCo), con el fin de su posterior cesión intragrupo.

Apoyamos a la dirección en la realización de la prueba de deterioro del fondo de comercio consolidado y del valor contable de las participaciones de la sociedad matriz, con el fin de elaborar los estados financieros consolidados y anuales de Valvitalia S.p.A..

Hemos emitido el informe de la empresa auditora, de conformidad con el artículo 2501-bis, párrafo cuarto, del Código Civil Italiano, en el marco de la operación de fusión inversa por incorporación de Nuova Contact S.p.A. a Contact Italia S.r.l.

Asistimos a la empresa en los aspectos relacionados con la Financial Due Diligence en las adquisiciones de Fochista y Bio Eco GP.

Hemos apoyado en la elaboración del informe de valoración, de conformidad con el artículo 2343-ter, apartado 2, letra b) del Código Civil italiano, sobre el valor de las acciones que representan la totalidad del capital social de RTI S.p.A. y Publitalia S.p.A.

Hemos apoyado al cliente en la determinación del valor económico del capital de Landi Renzo, una empresa que cotiza en el segmento STAR y se dedica a la fabricación de sistemas de gas para la conversión a GLP y metano de vehículos de motor.

Hemos elaborado el informe de la Financial Due Diligence para apoyar a la dirección de TXT en la adquisición del Grupo Ennova y en otras tantas adquisiciones.

Hemos asistido a la empresa en calidad de advisors en materia de la Financial Due Diligence para operaciones de compra en el sector de las tecnologías de la información, concretamente en el ámbito de la codificación y la identificación automática de productos.

Hemos asesorado a Probios y Agreen Capital en los aspectos relacionados con la Financial Due Diligence en la adquisición de BiotoBio, una empresa perteneciente al ecosistema EcorNaturaSì y líder en la comercialización de productos agroalimentarios ecológicos, saludables y sin ingredientes artificiales.

Hemos prestado asesoramiento a la dirección en la realización de la prueba de deterioro del fondo de comercio de la UGE del Sector Editorial y Publicitario, con vistas a la elaboración de los estados financieros consolidados y de las cuentas anuales.

Asesoramos al Grupo Mondadori en el proceso de contabilización en los estados financieros consolidados del fondo de comercio resultante de la primera consolidación de Chelsea Green Publishing Inc.

Hemos prestado asesoramiento a Edge Group, empresa italiana de intermediación de seguros controlada por el fondo AnaCap, en las adquisiciones de Steffano Assicuratori Srl y Agris Srl, encargándonos de la Financial Due Diligence.

Hemos asistido al cliente en calidad de asesores en materia de la Financial Due Diligence para operaciones buy-side en el sector del senior living y del nursing home.

Hemos apoyado a la empresa Cosmoproject SpA, líder italiana en la fabricación de productos para el skincare por cuenta de terceros, en la operación que supuso su incorporación y reinversión en el Grupo Ancorotti (controlado por el fondo LGAM Private Equity), encargándonos de los aspectos relacionados con la Financial Due Diligence.

Asesoramos al grupo en los aspectos relacionados con la Financial Due Diligence en el marco de la obtención de un empréstito obligacionista.

Emitimos el informe de la empresa auditora, de conformidad con los artículos 2501-sexies y 2501-bis del Código Civil italiano, en el marco de la fusión inversa de Vittoria Capital S.p.A. en Vittoria Assicurazioni S.p.A.

Hemos asistido a la empresa en calidad de asesores en materia de Financial Due Diligence para operaciones de compra en los ámbitos de la fabricación de equipos médicos, la fabricación de instrumentos de medición de gases y el tratamiento de aguas.

Hemos llevado a cabo actividades de certificación en operaciones de reestructuración y saneamiento (conforme los artículos 67, 182-bis y 56 del Código Italiano de Iniciativa Empresarial) para empresas dedicadas a la fabricación de componentes para la industria automovilística.

Asesoramos a la empresa en calidad de asesores en materia de la Financial Due Diligence para operaciones de compra destinadas a la constitución del Grupo Sostelia, dedicado al sector del tratamiento de aguas.

Hemos asesorado a la empresa en la elaboración del PPA, ante la diferencia surgida en el balance consolidado entre el importe de la adquisición del vehículo de LBO y el valor contable del patrimonio neto del grupo, y posteriormente en la realización de Impairment Test para respaldar el valor del fondo de comercio.

Hemos prestado asistencia al grupo en la elaboración del plan industrial redactado con vistas a la fusión inversa.

Desde hace varios años, asistimos a la empresa en la elaboración de la prueba de deterioro del valor del fondo de comercio consignado en el balance consolidado del Grupo.

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